Phố Wall phục hồi sau những cuộc ‘tàn sát’, thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro

Ngay sau buổi trưa, Dow Jones giảm 3,25% và Nasdaq Composite giảm 4,9%. Sự sụt giảm này đã kéo dài những tổn thất, phá hủy cổ phiếu của các công ty công nghệ, các công ty nhỏ và các lĩnh vực có mức lãi suất cao một thời như tiền điện tử. Cổ phiếu của nhà phát triển vaccine Moderna đã giảm hơn 40% trong năm, trong khi Bitcoin đã mất hơn một nửa giá trị so với mức cao nhất trong tháng 11/2021.

Đằng sau sự biến động của thị trường là sự lo lắng của nhà đầu tư về Cục Dự trữ Liên bang đối với tốc độ chống lại lạm phát và hành động trên giá tài sản như thế nào. Trong tuần này, Fed và Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ dự kiến sẽ làm sáng tỏ hơn về kế hoạch tăng lãi suất ngắn hạn và giảm quy mô bảng cân đối kế toán.

Chỉ trong nháy mắt, các nhà đầu tư đổ vào các công ty công nghệ được yêu thích như nhà sản xuất ô tô Tesla và công ty chip Nvidia. Các nhà đầu tư và nhà phân tích cho biết sự thay đổi này được thúc đẩy bởi một số yếu tố, đầu tiên và quan trọng nhất là “cuộc tàn sát” trong mấy tuần qua mở đường cho một số cơ hội hiếm hoi để mua cổ phiếu ưu đãi với giá thấp hơn.

Scott Martin, Giám đốc đầu tư của Kingsview Wealth Management cho biết: “Mọi thứ đã bị bán quá mức một cách kỳ lạ vào buổi sáng. Cổ phiếu dường như quay đầu sau khi thị trường tiền điện tử bắt đầu phục hồi. Bitcoin đã tăng 4% vào thứ Hai. Một khi Bitcoin chạm đáy, thị trường bắt đầu bình tĩnh trở lại”.

Những người khác cho biết sự phục hồi xuất hiện do các quỹ đầu cơ và các nhà giao dịch theo thuật toán, những người thường mua và bán cổ phiếu khi đáp ứng các tiêu chí đặt trước. Michael Mullaney, Giám đốc nghiên cứu thị trường toàn cầu của Boston Partners, cho biết: “Nếu mọi người có cổ phiếu trong danh sách mong muốn của họ và họ muốn mua chúng với giá thấp, họ đã có cơ hội”.

Một số nhà giao dịch cho biết giao dịch quyền chọn nặng và định vị giữa các nhà giao dịch trong những tuần bán ra nhiều trong tháng này đã giúp gây ra sự biến động. Theo dữ liệu của Cboe Global Markets, hoạt động quyền chọn đạt mức cao nhất từ trước đến nay với hơn 62 triệu hợp đồng được chuyển nhượng, theo dữ liệu của Cboe Global Markets và khối lượng vẫn tăng vào thứ Hai.

Sự phục hồi khiến chỉ số S&P 500 tăng 0,28% trong ngày nhưng vẫn giảm 8,1% so với mức cao nhất vào ngày 3/1 vừa qua, có dấu hiệu mà các nhà đầu tư gọi là đầu cơ, trong đó tin tức xuất hiện quá tệ đến nỗi việc bán tháo lớn mang lại một làn sóng người mua mới. Chỉ số này trước đó đã bắt đầu điều chỉnh, đánh dấu mức giảm 10% so với mức cao gần đây.

Theo ông Van Dojoieweert, Giám đốc điều hành tại Man Solutions, một đơn vị của công ty đầu tư Man Group của London: “Chúng tôi đã thấy nhiều hoạt động kiểu ‘mua hàng nhúng’. Nhưng phần lớn, “đám đông ‘mua theo giá giảm’ đang bắt đầu bị lấn át bởi đám đông ‘bán theo giá tăng’”.

Các cổ phiếu công nghệ nổi tiếng như Tesla và Nvidia đã bị ảnh hưởng nặng nề ngay từ đầu nhưng sau đó đã tăng trở lại. Bitcoin đã giảm xuống một điểm dưới 33.000 USD – chưa bằng một nửa giá trị thị trường của mức cao nhất tháng 11/2021 – nhưng sau đó tăng lên khoảng 36.851 USD trong cùng một ngày.S&P 500 tăng 12,19 điểm 4.410,13.

Tại điểm thấp nhất trong ngày, chỉ số rộng nằm trong vùng điều chỉnh, được xác định là mức giảm 10% so với mức cao gần đây.

Lợi tức trái phiếu ngắn hạn giảm là một dấu hiệu cho thấy một số nhà đầu tư bắt đầu đặt cược rằng Fed có thể tăng lãi suất ít mạnh mẽ hơn so với suy nghĩ trước đây. Theo Tradeweb, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm đạt 0,950%, giảm từ 0,993% hôm thứ Sáu tuần trước.

Theo CME Group, các nhà đầu tư cho rằng các công cụ phái sinh lãi suất cho thấy 58% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm ít nhất bốn lần trong năm nay, giảm so với mức 67% hôm thứ Sáu.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 1,735% từ mức 1,747% hôm thứ Sáu do các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn của trái phiếu chính phủ. Lợi tức di chuyển theo hướng ngược lại với giá.

Lisa Shalett, Giám đốc đầu tư của Morgan Stanley Wealth Management, cho biết: “Fed đã đi sau đường cong về lạm phát”. Bà cho rằng Fed sẽ nâng lãi suất bốn lần vào năm 2022 và bắt đầu thu hẹp lượng trái phiếu nắm giữ.

Các nhà đầu tư đang trông đợi một loạt báo cáo thu nhập doanh nghiệp mới, bao gồm cả từ một số công ty công nghệ lớn. General Electric, Microsoft, Apple và Tesla đều sẽ báo cáo kết quả kinh doanh hàng quý vào cuối tuầnnày. Trong số 65 công ty trong S&P 500 đã nộp kết quả cho đến giữa trưa thứ Hai, gần 77% đánh bại kỳ vọng của các nhà phân tích, theo Refinitiv.

Các nhà bán lẻ là một trong những người chiến thắng đáng ngạc nhiên trong thị trường tàu lượn siêu tốc hôm thứ Hai. Gap là cổ phiếu có hoạt động tốt nhất trong S&P 500, tăng 1,26 USD một cổ phiếu, tương đương 7,9%, lên 17,12 USD.

Trong số những cổ phiếu giảm giá trong ngày là Airbnb, giảm 8,83 USD, tương đương 5,6%, xuống còn 147,90 USD. Netflix giảm 10,35 USD, tương đương 2,6% xuống 387,15 USD, làm tăng thêm khoản lỗ sau khi công ty phát trực tuyến cảnh báo tuần trước về việc tăng trưởng thuê bao chậm lại.

Nhóm cổ phiếu meme phổ biến với các nhà đầu tư cá nhân đã bị đánh bại. GameStop giảm 5,8% và AMC Entertainment giảm 7,4%. Cả hai cổ phiếu đều mất hơn 30% giá trị kể từ đầu năm.

Các nhà phân tích cho biết lo ngại về khả năng Nga xâm lược Ukraine đang đè nặng lên thị trường. Hôm Chủ nhật, Bộ Ngoại giao Mỹ đã yêu cầu gia đình các nhà ngoại giao Mỹ ở Ukraine rời khỏi đất nước, trong khi Nhà Trắng đang cân nhắc gửi vài nghìn quân đến châu Âu.

Sebastien Galy, chiến lược gia vĩ mô cấp cao tại Nordea Asset Management, cho biết chiến tranh ở Ukraine và những hậu quả có thể xảy ra – bao gồm cả việc đóng cửa hệ thống tài chính của Mỹ đối với các ngân hàng Nga – có thể diễn ra trên thị trường theo những cách không thể đoán trước được.

Ông Galy nói: “Càng đến gần vách đá, (thị trường) càng căng thẳng. Chúng tôi không có thông tin để giao dịch”.

Đồng rúp của Nga giảm 1,6% so với đồng USD.